10年后有个剧团在这座荒废了的戏院演出，青年演员孙小鹏偶然间认识到宋丹萍，并得到他在艺术上的指导，于是也代他去照顾李晓霞。但不久孙小鹏的女朋友绿蝶被汤俊看上，而且孙本人更被枪杀。宋丹萍遂与汤俊博斗，汤失足摔死，可是宋丹萍也被官兵发现是革命党，活活被烧死。
电影最吸引人之处便是由冼星海作曲、田汉作词，由盛家伦主唱的主题曲“夜半歌声”。其实 “夜半歌聲” 算是中国第一首西洋唱法的男声歌曲。
夜半歌声 - 冼星海作曲、田汉作词
空庭飞着流萤
高台走着狸生
人儿伴着孤灯
梆儿敲着三更
风凄凄
雨淋淋
花乱落
叶飘零
在这漫漫的黑夜里
谁同我等待着天明
谁同我等待着天明
我形儿是鬼似的狰狞
心儿是铁似的坚贞
我只要一息尚存
誓和那封建的魔王抗争
啊!姑娘
只有你的眼
能看破我的生平
只有你的心
能理解我的衷情
你是天上的月
我是那月边的寒星
你是山上的树
我是那树上的枯藤
你是池中的水
我是那水上的浮萍
不!姑娘
我愿意永做坟墓里的人
埋掉世上的浮名
我愿意学那刑余的史臣
尽写出人间的不平
哦!姑娘啊
天昏昏
地冥冥
用什么来表我的忿怒
惟有那江涛的奔腾
用什么来慰你的寂寞
惟有这夜半歌声
惟有这夜半歌声
注： 此文前面两段基本上是照抄“维基百科”，谨此声明。
